中国大妈“抢黄金”震撼华尔街大佬，一度成为国内外媒体津津乐道的话题。这种匪夷所思的现象背后折射出中国养老理财的某种盲目性。实际上，除了用于传世和收藏外，很大一部分大妈出于保值增值的目的购买贵金属产品。但在10年黄金大牛市后，大妈们可能要经历长期的黄金熊市。

部分老年人为追求高收益，甚至购买民间投资公司发行的预期年收益率高达20%的P2P(人人贷)产品。理财专家表示，首先应该遵循养老规划的三大原则：安全、持续性和增长性。首先要保证养老金的安全；其次养老金的领取要持续，领取时间越长越好，能让长寿的自己有钱用；最后养老规划一定要选择稳健增长的理财产品。

而对于将老群体，则可以适当提高理财的风险度，以获得较高收益率。快理财记者从风险、预期收益率和流动性等各方面详解各种适合养老的理财产品，读者结合自身情况搭配养老理财组合。

国债和定

风险最低

对于多数老年人来说，任何一种理财方法都不如存银行和买国债来得踏实，同时，门槛也是最低的。

今天，2013年第七、八期储蓄国债(电子式)正在各大银行销售，期限分别为3年和5年，票面年利率分别为5.0%和5.41%，100元起就可以购买。

不过，由于两期国债全国总额度才400亿元，部分客户可能无法买到。不要紧，杭州银行、杭州联合银行、泰隆、民泰、台州、稠州、宁波和温州银行等杭州多家中小型银行的3年和5年定存利率均上浮到顶，分别为4.675%和5.225%，与同期国债利率相差无几。

国债和长期定存的收益率一般能跑赢通胀，但其极差流动性限制了投资比例。定存如果遇到急用中途取出则会损失部分利率。另外，央行未来可能取消5年期定存基准利率，一些银行届时也会取消该期限定存，或者考虑资金成本，利率不具优势。建议国债和定存资金不必超过可理财资金的一半。

银行理财产品和养老基金

适合已老群体

统计显示，上半年银行发行的理财产品平均预期收益率为4.40%。目前1年期以上产品的预期年化收益率普遍能超过5%。

银行发行的养老理财产品多数投资于债券和货币市场等低风险资产，符合养老产品“安全”的概念，预期收益率也比普通债券类理财产品更有吸引力。

在期限选择上，除非资金闲置较短，不建议养老资金用于购买短期产品。因为短期产品看似较高的预期收益率会被募集期、清算期等不计息时段摊薄，而且购买接续产品也需要时间，总体并不划算。相反，银行发行的滚动型理财产品较为适宜。

养老主题基金中，截至昨日，天弘安康养老基金去年11月底成立以来净值涨幅为3%，海富通养老收益混合基金今年5月底成立，目前上涨1.8%。由于成立时恰逢银行资金市场“钱紧”，光大银行的“颐享阳光”7月份收益率超过9%。

从风险角度看，多数银行理财产品均能实现预期收益率，风险较低。养老主题基金的股票仓位一般不超过30%，风险稍高于银行理财产品，但其收益增长空间也较大。

因银行长期理财产品的流动性较差，分段计息定期开放申赎的养老理财产品的优势就十分明显，养老主题基金门槛和流动性则相对胜出很多。而目前银行理财产品的最低门槛为5万元，部分养老产品只面向高端客户，普通客户难以申购。

信托和股票型产品

适合将老人群

华夏银行杭州分行理财经理金丽娟说，一般情况下，投资较高风险产品的比例应不超过(100-投资时年龄)%。比如，年龄70岁的投资者购买股票基金等高风险产品的比例不能超过30%。

低至10万的公益类养老信托目前市场上并不多见，以百万起点的普通信托产品更适合较具经济实力的将老人群。虽然目前信托产品的预期年化收益率一般为8%-10%，应选择大型信托公司发行的产品，投向最好为基础设施、大型国企或优质房地产企业。

股票和股票型基金的风险最大，不适合已老群体。不过将老群体可选择长期坚持股基定投。

商业养老险不可少

商业保险就不再局限于单一的养老的功能，而是顺应市场补充了很多新功能，如分红功能、最低保障收益、设立投资账户。而且商业养老险在购买的同时还可附带很多其他功能的附加险，如医疗、意外、健康等，使消费者可以得到更为全面的保障规划，在满足养老需求的同时，也可兼顾其它各种可能的风险。使其可以根据自己需求的不同侧重点去选择。

社会养老保险只对参保人活着的时候有保障，而商业养老保险在保障人生存的同时，也对投保人身故有所保障，这样保障也可使自己的家人和后代受益。因此，如果消费者是家里的经济支柱，或者想在身故后给家人留下一部分资金，就可考虑购买两全、或终身寿险。值得一提的是商业养老保险还可以强制个人储蓄。养老储备是一项长期的理财计划，通过复利滚存计算收益，储备时间越久，效果越佳，“复利的魔力”可通过养老年金这类长期商业保险得到明显的体现。

经国务院批准，普通型人身保险费率改革新政策从8月5日起正式实施。8月2日，保监会下发《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》。新政内容包括：普通型人身保险预定利率不再执行2.5%上限限制，交由保险公司按照审慎原则自行决定；对于改革后新签发的普通型人身保险保单，法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和3.5%的小者(两个指标取小者计算)。保险产品利率市场化以后，商业养老保险的回报率也有望上涨。