保险公司期待已久的最大政策红利终于将在今年释放。

1月24日，保监会主席项俊波在2013年保险监管工作会议上透露，酝酿达6年之久的上海个人税收递延型养老保险试点方案已经与财政部、国家税务总局、上海市政府在主要内容上达成了一致意见，初步方案已经确定。但保监会并未明确税延型养老险在上海试点的具体时间。

1月27日，上海市政府工作报告则披露称，上海将在今年开展个人税收递延型养老保险等创新试点。

“这是上海首次在政府工作报告中提出要试点税延型养老保险，对上海的保险市场来说是重大利好，无论是改变保费增速下滑的局面，还是对国家养老保险支柱的有效补充，都能够激发企业和个人的参保热情，同时还能作为国家结构性减税政策的一部分，进一步加大减税力度。”1月28日，上海财经大学保险系教授许谨良分析指出。

招商证券[微博](12.74,-0.08,-0.62%)此前就发布预测称， 个人税延型养老保险如果全国推广后创造的总保费收入将达到2200亿元。

方案只待上报国务院

1月29日，记者从相关渠道获悉，尽管保监会已经表示就税延型养老保险方案已经达成一致意见，不过也不排除还会做细节性修改，最后递交国务院审批通过。

根据本报记者此前拿到的上海试点税延型养老保险具体方案为契约性万能、分红保险产品，税收递延模式采取“税基递延”型，在缴费及收益阶段免税，领取阶段再根据当期税率表缴税，缴费限额为每月1000元，其中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。

在上海两会期间，中国人寿(20.45,-0.16,-0.78%)上海分公司总经理肖星在接受采访时就表示，上海税延型养老保险在具体操作中，拟启用单位代扣代缴等方式，若月收入1万元，一年可避税近千元。

肖星以上海户籍工作人群作了测算，如月收入1万元，扣除四金1900元以及个税起征点3500元后，应纳税额为4600元，缴税标准应参照 20%的税率计算，再减去速算扣除数555元，需要缴税365元。如果可以税前列支700元作为保费，月收入1万元的应纳税额为3900元，按照10%的税率计算，再减去速算扣除数105元，应缴税285元。也就是说，如果购买了个税递延型养老产品，每月可以节税80元，一年则可以节税近千元。以此类推，如果每月购买700元的个税递延型养老保险，收入越高，其避税的金额就越大。

“事实上，这是国家在政策上给予购买养老保险产品个人的税收优惠。目前，相关保险产品的设计、系统设置已经基本完成，一旦试点启动，估计国寿上海分公司每年保费就可达15亿至20亿元。”肖星称。

对于最合适的投保人群，业内保险专家也表示，35岁以下工作人群税前月薪1万以下占主流，根据目前的社保缴费水平，税前1万元在扣除三金、个税及其它生活成本之后所剩无几。尽管有保险意识，也最需要保险，但普遍没有购买能力，反而成为缺乏保障的群体。 而据不完全统计，上海20-35岁之间的青年劳动人口大约在20%左右，但这个群体的商业保险投保率不到10%。

投资渠道引关注

记者了解到，个人税延型养老保险引来市场一片遐想，但这部分保险资金的投资渠道外界却不得而知。

“现在外界很期待政策开闸，我们在上报方案时把如何投资也加入了进去，各家保险公司都做好了准备，预计监管层出台文件的时候也会对这部分保险资金的投资作出规范，应该会参照企业年金的投资运作。激进的投资渠道，尤其像股权或不动产、基建领域应该暂不会涉及。”1月30日，上海一家参与试点的大型寿险公司投资部负责人表示。

参照2011年5月1日起实行的新修订的《企业年金基金管理办法》规定，企业年金基金限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券和中期票据等金融产品。在该规定中，企业年金基金投资股票的比例不高于30%。

上述负责人透露，税延型养老险权益类投资比例应该也不会超过30%。